邮储银行第 3 季拨备前利润（ppop）年增 8.8%，相比起第 2 季的负 6% 有所改善。
在贷款成长和资产结构改善的推动下，净利息收入年增 0.7%，环比增 1.1%。
非利息收入年减 0.8%，其中的手续费及佣金净收入同比增 0.8%。
首三季客户贷款总额 8.7 万亿元，按年增长 7.74%，其中个人贷款 4.7 万亿元，按年增长 5.69%；公司贷款 3.5 万亿元，按年增长 11.66%，加大对先进制造业、科技创新、普惠金融、绿色金融等领域信贷投放。前三季度净利息收益率 1.89%，环比有所下降，但这是行业普遍现象。
最近 10 月 21 日，人行宣布一年期及五年期 lpr 各减 25 个基点，分别降至 3.1% 及 3.6%。而事实上，10 月 18 日六大国有银行已将七天、三个月、半年、一年期、二年期、三年期及五年期定期存款挂牌利率一律下调了 25 个基点及一天期的存款利率下调 5 个基点。在禁止银行手工补息的运作下，双边利率共同下调，银行净息差有助于稳定。
整体而言，此次内银业绩摆脱盈利倒退，其中邮储银行 ppop 有所改善，投资者可考虑分批吸纳。
凯基证券分析员:谭美琪
